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“监管沙箱”对我国金融科技监管的启示

随着互联网和信息技术的蓬勃发展,网络信息技术与传统金融业务不断融合,催生了一种新的金融业务发展模式,即金融技术。

虽然金融技术带来了一定的技术便利和效率提高,但也不可避免地会带来相应的商业风险。

为了加强对金融科技风险的监管,英国金融行为监管局(FCA)于2016年5月率先推出了“监管沙箱”计划。随后,许多国家相继推出了“监管沙箱”计划。

目前,我国金融科技业务正在蓬勃发展,引入这种新的监管方法迫在眉睫。

在中国启动“监管沙箱”的必要性(1)中国金融科技业务前景光明,需要加强风险监管。

近年来,商业银行等传统金融机构的盈利能力大幅缩水。其中一个重要原因是金融科技企业的竞争。

为了提高竞争力,传统金融机构必须不断创新业务,寻找新的利润增长点。采取的措施之一是实现各种业务的金融科技。金融科技企业未来发展前景广阔。

同时,金融科技业务的创新不可避免地带来一定的风险,这意味着市场规模越大,风险带来的危害就越大。

因此,加强金融科技监管是金融市场健康发展的必然选择。

(2)传统风险监管方法难以应对金融科技创新,创新风险监管工具亟待加快。

金融科技是将计算机信息技术融入金融业务。在信息技术与金融业务相结合的过程中,风险更多地体现在操作风险和合规风险上。

然而,我国现有的风险监管体系侧重于对传统金融业务的监管,不能有效监管创新型金融科技业务。引入“监管沙箱”等新的风险监管工具迫在眉睫。

(3)传统的风险监管思维比较僵化,有必要加强风险监管的前瞻性思维。

传统的风险监管侧重于“过程中”和“后过程”监管,容易滞后,导致金融监管缺失和失效等问题,难以适应金融科技业务的创新。

因此,为了应对金融科技带来的变化,迫切需要研究“监管沙箱”等新的风险监管工具在中国的适用性,探索如何通过低成本快速实验在实践中检验金融科技业务的可行性,判断现有监管规则是否需要调整,增加监管政策的适应性和灵活性空。

(4)积极参与国际金融科技监管规则的制定,加强国际交流与合作。

目前,如何监管金融科技是各国监管部门关注的焦点,英国金融行为监管局推出的“监管沙箱”计划可以被许多国家公认为最佳范例。

为了提高中国在金融科技发展领域的监管水平和核心竞争力,中国相关监管部门应密切关注金融科技监管的国际发展,积极参与“监管沙箱”等国际监管规则的制定,以加强与其他国家的金融交流与合作,提高中国在国际金融监管协议中的话语权。

英国“监督沙箱”的主要做法(一)“监督沙箱”测试的应用标准。

所有金融科技企业和传统金融机构都可以申请考试。

任何申请的企业都必须符合以下条件:企业进行的创新必须接受FCA的监督,被测试的产品或服务必须有所突破,被测试的产品或服务能够明显惠及消费者,产品或服务确实需要通过“监督沙箱”测试来验证其有效性,申请测试的企业在测试前应充分了解“监督沙箱”的适用规定。

(2)“监督沙箱”测试的操作过程。

FCA规定“监管沙箱”测试分为以下六个步骤:申请测试的企业向FCA申请;FCA评估申请企业的产品或服务是否具有创新性并能使消费者受益;FCA和申请人共同确定每种产品或服务的测试计划;申请人正式进入“监管沙箱”进行产品和服务测试;FCA应跟踪和监控整个测试过程,申请人应在测试过程中向FCA报告关键问题和书面报告。FCA根据测试结果决定是否允许申请人在真实市场推广其产品或服务。

(3)“监督沙箱”试验的具体要求。

根据FCA的规定,“监管沙箱”的测试要求主要分为六个测试项目:测试时间、客户数量、客户选择、客户利益保护、信息披露和测试计划。

测试应在有限的时间内进行,通常为3至6个月。在获得相关实验所需数据的前提下,应严格控制客户数量。申请人必须找到合适的市场来测试产品或服务以及能够承担相关风险的客户;申请企业应当制定消费者保护计划,确保消费者利益得到有效保护;申请人应定期披露与测试相关的信息;FCA应定义测试计划,以最小化测试的可能负面影响。

(4)“监管沙箱”消费者保护测试措施。

保护消费者权益的措施主要包括:检测企业必须充分告知消费者检测产品或服务的风险及风险补偿措施;检测企业应制定详细的消费者保护措施,并报FCA审批。参与“监管沙箱”测试的消费者仍然享有与普通金融消费者相同的法律权利。测试企业应对测试做好充分准备,并向FCA证明其有足够的资金满足金融消费者的要求。

“监管沙箱”对我国金融科技监管的启示(1)鼓励金融产品或服务创新,为金融科技发展创造良好环境。

英国是世界上金融科技业务投资增长最快的国家。它每年平均能给英国带来200多亿英镑的收入,这使得英国政府充分认识到金融科技在经济增长中的重要作用。

目前,中国金融科技业务正处于蓬勃发展阶段,特别是随着智能时代的到来,许多金融业务只用一部智能手机就能成功完成,从而减少了人力物力的投入,避免了资源的浪费。

因此,我国应鼓励金融科技业务的发展和创新,营造良好的发展环境。只有这样,才能充分发挥“监管沙箱”的监管作用,促进我国金融科技业务进入更好更快发展的良性循环。

(2)建立专业的“监管沙箱”监管部门,建立有效的“监管沙箱”测试机制。

金融科技业务通常利用大数据等科技手段来整合不同客户群的金融需求全过程,从而有效提升客户良好的金融服务体验。

因此,单一的金融技术业务也将涉及金融监管的各个方面。

在我国现行的监管体制下,“监管沙箱”测试涉及多个部门,大大降低了测试效率。

因此,中国应借鉴英国的经验,建立独立的金融科技业务监管机构,负责金融科技的监管、指导和合规。

同时,建立“监管沙箱”测试机制,在风险可控的情况下有效监控金融科技业务,并根据最终测试结果发布或调整监管规定。

(3)加强对金融科技创新产品的干预,建立健全金融消费者权益保护机制。

在金融科技业务发展之初,产品或服务的设计过程可能过分倾向于方便,而忽视了金融消费者的权益。例如,减少移动支付步骤带来的便利成本可能是账户信息的披露。

因此,应该尽快对金融消费者权益的保护进行干预。

实质上,FCA的“监管沙箱”是一种新的产品干预方法。中国相关监管部门可以借鉴其做法,确保金融技术测试产品或服务在正式上市前拥有完善的消费者权益保护措施。

(4)协调“监督沙箱”与现行法律法规的关系,确立“监督沙箱”结果的权威性。

“监管沙箱”测试计划是一种新兴的监管方式,不可避免地会存在一些法律法规上的漏洞。

因此,中国要开展“监管沙箱”,就必须在授权或豁免监管方面符合现行法律法规的规定,“监管沙箱”的测试过程也应在法律框架下进行。

通过协调“监管沙盒”与现行法律之间的关系,强化监管测试主体之间的行为规范,能够使最终的测试结果更有说服力,从而也有效地树立了“监管沙盒”测试的权威性。通过协调“监管沙箱”与现行法律的关系,加强监管测试主体之间的行为规范,最终的测试结果会更有说服力,从而有效确立“监管沙箱”测试的权威性。

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